编者按:7月20日,通信业权威媒体LightReading发表文章称,有迹象表明,目前中国两大电信设备经销商华为和中兴正在承受着来自财务及竞争方面的空前巨大的压力。从长远来看,这将影响到它们未来的发展,而从近期来看,这两家公司获取的净利润都将会降低。有业内专家认为,不论在中国本土市场抑或是海外市场上,华为与中兴所发起的是一种“自杀式价格战”,它们自身的利益也将会受到影响…

华为近年财务状况

华为2005年财报:
2005年,华为实现技术销售收入453亿元人民币,同比增长40%。在2005年,来自移动网络设备的收入已经占到了华为总收入的一半。目前华为超过57%的销售额来自海外市场,中国本土约为43%。2005年华为30%的营收来自欧洲、中东及非洲市场。

华为2004年财报:
2004年,华为实现全球销售额462亿元人民币,其中国内销售273亿元;国际销售额22.8亿美元,占总销售额的41%。2004年,华为的业务范围覆盖了90多个国家和地区的300多家运营商,不仅在发展中国家市场大步前进,在发达国家市场也有实质性的突破。世界电信运营商前50强中,华为已经进入22个,除中国电信、中国移动、中国网通、中国联通等国内主流运营商以外还进入了英国电信(BT)、西班牙电信(Telefonica)、新加坡电信、泰国AIS、南部非洲MTN、巴西TELEMAR等世界著名的运营商;欧美发达国家,华为已经进入14个,包括德国、法国、英国、西班牙、葡萄牙、美国、加拿大等。
华为的海外"第一单"
1996年,香港和记电信刚获得固定电话运营牌照,需要在短期内实现移机不改号的业务,限定的时间只有短短3个月。而和记电信在欧洲所能找到提供的设备供应商,完成该项目最快的也需要6个月,且价格昂贵。时间一天天逼近,就在和记电信眼看该项目将变成“不可能的任务”时,有人推荐了华为。
华为不到3个月的时间就顺利地完成了项目。

华为的市场排名
据Dittberner统计,华为NGN系统全球市场占有率18%,全球排名第一,交换接入设备全球出货量连续3年居第一;据Gartner统计,华为DSL出货量全球排名第二 ;据RHK统计,华为光网络市场份额全球排名第二。

中兴近年财务状况

中兴2005年财报:
2005年财报显示,截至2005年12月31日止之全年业绩按照香港会计准则,中兴通讯于2005年全年营业额约人民币215.75亿元,较2004年增加1.68%。按照中国公认会计原则,中兴通讯主营业务收入约为人民币215.75亿元,下降4.9%;实现净利润11.94亿元人民币,增长18.38%。2005年,中兴通讯的国际业务仍保持快速增长,销售收入由2004年的45.756亿元人民币,上升68.3%,至2005年的77.016亿元人民币(H股会计准则数据比较)。

中兴2004年财报:
2004年,中兴通讯公司整体实现合同销售额人民币340亿元,其中海外实现合同销售额136亿元(折合16.44亿美元),同比增长169.5%。手机全年销售突破1000万部,同比增长超过100%。

中兴2003年财报:
2003年财报显示,公司主营业务收入160.36亿元,同比增长45.66%,实现净利润75250万元,比去年调整后的净利润增长32.72%。公司每股收益为1.13元,同比增长10.59%。
中兴的海外第一单
2004年6月25日,中兴通讯宣布成功获得了地中海旅游胜地突尼斯两个中心城市WCDMA网络的建设合同,中兴通讯将为这两个城市的3G网络建设提供全套WCDMA设备,整个网络将于2005年下半年投入商用。

  虽然只是一笔规模不大的单子,但意义却十分重大,对于中兴而言,充分表明中兴通讯已经具备为国际运营商建设商用3G网络的能力并跻身全球为数不多的可以承建3G商用网络的通信厂商行列。而对于中国电信业而言,中兴成为继华为之后第二家跻身国际3G俱乐部的国产电信设备商,使得这两家国人骄傲的企业今后能够在国际市场上共同驰骋为国争光。


自杀式价格战

一位任职于某大型电信设备公司的资深官员表示,随着过去的几年里华为与中兴逐渐在海外市场上崭露头角,欧洲电信设备业内的竞争已是越发激烈。 在国际顶级运营商为一些项目进行招标时,这一点可以看的很清楚。

英国电信的首席财务官Hanif Lalani表示,1年前,由于华为参与投标,因此很多商家选择了放弃。但现在有些商家已经可以逼近华为开出的价格。

在主要的竞争对手中,华为给出的价格依旧是最低的。但是其它商家正在迎头赶上。2006年,一些商家选择在远东地区制造它们的设备、将设备的生产过程外包出去以及购买更加便宜的元器件产品。因此它们已经可以将价格压得更低,而华为给出的价格则变化不大。

因此如果现在华为参与某项招标,尽管降低价格是一件痛苦的事,但其它商家已切实具备了同华为进行竞争的实力。 此前双方竞价方面的差距大概在70%或80%,但目前已接近20%。他同时称,在欧洲市场上中兴现在正充当着“新华为”的角色。它现在已是木桶效应中最低的那一块木板。

另一位业内高管表示,华为进军欧洲市场的时机选择的恰到好处。当运营商们正计划扩大投资时,华为正巧出现。 不过他同时称,正是由于如此,华为现在正被它之前所获得的订单缠得脱不开身。这些订单大部分都是华为与欧洲顶级商家签订的。近段时间很少看到华为与欧洲商家签订新合约,这是由于现有的业务已经足够让华为忙一阵子的了。 至于中兴,这位高管表示,中兴进入欧洲时间较晚,因此与一大批商机失之交臂。此外,中兴的实力也较华为为弱,例如在光设备领域。


增值税优惠政策改变
在中国,科技公司可以享受到增值税的优惠政策。在向中国客户销售软件产品后,科技公司可从政府得到增值税中的部分返还额。标准的增值税率为17%,公司可要求政府返还14%。

2006年1月,新政策启动。尽管华为拒绝对当前的形势发表评论,但从2006年至今中兴的运营状况来看,新政策对大型经销商是确有影响的。

2005年中兴的“其它收入”为8530万美元,其中巨大多数都是来自于增值税的返还。但在2006年第一季,尽管中兴的收入与去年同期相比有些微增长,为46亿元人民币(约合5.75亿美元),但期内中兴的营业利润却下降了71个百分点,达6500万元人民币(约合800万美元),且净利润也下降了86%,为3340万元人民币(约合420万美元)。

利润率的下降主要是因为中兴的毛利率由先前的40%下降到了33%,以及由于关于增值税返还的新政策的启动今年第一季中兴的“津贴收入”大幅降低,下降了90个百分点,仅为600万元人民币(约合75万美元)。


华为及中兴官方说法

在国际市场上,华为一直拒绝承认他们在欧洲所获得的成功源于他们所开出的掠夺性价格。华为表示,海外扩展计划的实施主要是凭借科技优势以及公司较好的财务状况。

华为发言人Sharon Chen表示:目前我们的公司正处于健康稳定的状况中。华为也并未在今年年初时特别关注缩支计划。华为确实正在制定削减成本的策略,不过这是为了令公司更加具备竞争性。
他还表示,华为依旧承诺要向客户提供高质量低价格的通信产品。华为是一家市场导向的企业,价格会依据客户需求而做变更。华为高质量的产品、精致的服务以及极具创新精神的研发都是实现客户需求的保证。

中兴把毛利率的下跌归结为公司无线基础设施产品的销量下降,因为这一领域的产品毛利率较高。

在今年6月中兴的股东大会上,中兴总裁殷一民解释到:

由于海外市场营销费用较高,占总体50%以上,但收入尚不到50%,利润率必然较低,最大问题还是规模不够。海外市场毛利率05年下降,预计将回升,总体国内海外毛利率将趋于平衡。
产品结构方面预计无线系统今年收入比重超过40%,海外销售超过国内,CDMA海外高速增长,超过GSM。


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华为产品和解决方案涵盖移动(HSDPA/WCDMA/EDGE/ GPRS/GSM, CDMA2000 1X EVDO/CDMA2000 1X, TD-SCDMA和WiMAX)、核心网(IMS, Mobile Softswitch, NGN)网络(FTTX, xDSL, 光网络, 路由器和LAN Switch)、电信增值业务(IN, mobile data service, Boss)、终端(UMTS/CDMA)等领域。

在印度、美国、瑞典、俄罗斯以及中国的北京、上海、南京等地设立了研究所,40000名员工中的48%从事研发工作,截至2005年年底已累计申请专利超过12500件,已连续数年成为中国申请专利最多的单位。

目前华为的产品和解决方案已应用于28个全球前50强的运营商,服务全球超过10亿用户。



中兴通讯是一家在香港和深圳两地上市的大型通信制造业上市公司。是中国电信市场最主要的设备提供商之一,并为100多个国家的500多家运营商,及全球近3亿人口提供产品与服务。

中兴通讯是中国重点高新技术企业、技术创新试点企业和国家863高技术成果转化基地,承担了近20项国家“863”重大课题,是通信设备领域承担国家863课题最多的企业之一,公司每年投入的科研经费占销售收入的10%左右,并在美国、印度、瑞典及国内设立了13个研究中心。
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靠低价换市场,前景不乐观
薄利多销,没什么过错
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